基于金融危机下的中小企业融资问题探析-经济论

发布时间：2022-10-04 09:26 热度：

　　基于金融危机下的中小企业融资问题探析
　　裴英男
　　东北财经大学国际商学院
　　摘要：中小企业是经济发展的内在要求和必然结果，是维护市场竞争活力、确保经济运行稳定、保障充分就业的前提和条件。结合金融危机对中小企业的影响，分析中小企业如何从国家、企业自身三个方面来解决融资难这一困境。
　　关键词：中小企业；融资；金融危机
　　一、金融危机对中小企业的影响
　　中小企业一般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业。中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。由于中小企业数量大，因此，这次金融危机对中小企业的冲击也是最大的，造成的后果也是最严重的。主要表现在以下几方面：一是企业开工普遍不足。受全球金融危机的影响，海外市场需求大幅下降，企业普遍开工不足，部分中等偏小的企业几乎处于半停产状态。由于市场总需求下降，同业竞争情况越来越激烈，一部分企业生存状况令人担忧。二是企业的盈利能力滑。中小企业在夹缝中求生存，受到人民币不断升值、原辅材料价格上涨、劳动力成本攀升等诸多因素的综合影响，原本利润空间极其狭小的中小企业未来的生产效益不容乐观。三是资金越来越紧。在当前外部经济环境不断恶化的情况下，资金链紧张，资金回笼慢，融资不畅成为中小企业面临的最大难题。资金回笼慢的现象不仅影响了企业的实际运转，同时也增加了企业外出签单的疑虑。由于外部环境难以把握，所签订单资金不知道能否及时回收，一定程度上影响企业签单的积极性。
　　二、中小企业融资现状
　　1.为中小企业服务的金融机构和担保机构少。给中小企业贷款的金融机构少，中小城市给中小企业担保机构少。从银行自身的经营管理角度讲，银行对大中型企业的放贷与对中小企业的放贷所发生的固定成本相等，银行信贷的经营环节是不会因为企业规模的大小而因此减小，由于固定成本基本不变而经营规模大大减小，相对而言，银行贷款的单位交易成本上升。因此银行更乐意放贷给大中型企业，可以达到贷款上的规模效益。
　　2.中小企业借贷成本高。由于中小企业信用度低，同样从四大国有商业银行贷款，与大中型企业相比他的借贷成本要高很多。银行给中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且还要支付诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用，这无疑增加了中小企业融资的难度和融资成本。最后，银行贷款手续烦琐及审批时间过长，迫使许多为求生存的中小企业选择民间融资渠道。
　　3.中小企业直接融资渠道少。中小企业的直接融资渠道主要是通过股票、债券等筹集资金，但是事实表明中国中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例极低。主要原因：一是资本市场发展不成熟，规模有限，适合于中小企业上市融资的创业板迟迟未能推出；二是中小企业规模小，管理不规范，信用基础不稳定，风险集中。三是全球性股灾杜绝了中小企业上市融资的念头。由金融危机引发的全球性股灾使沪深指数一路狂跌，近期发行新股破发也时有发生，这使即使具备条件上市融资的中小企业也放弃了走这条路，实际上很难从股票市场筹集到资金。
　　三、金融危机下中小企业融资的应对之策
　　在全球金融危机与经济衰退的大背景下，中小企业如何跨越金融危机这道坎，关键是缓解或最终解决中小企业融资的历史性难题。主要涉及国家、银行、企业三方，需要三方的共同努力。
　　（一）国家解决中小企业融资难的途径
　　1．发行中小企业集合债、成立中小企业发展基金。短期内解决中小企业融资难的问题，地方政府应发行中小企业集合债。集合债俗称捆绑发债”，是组织选择一批成长性好、管理规