国有资本投资公司绩效评价思路

发布时间：2022-10-04 09:27 热度：

　　投资公司是国有企业运营中存在的基本形式，国有投资公司是国有资本的载体，主要从事国有资本的运营工作。针对这种投资公司的绩效评价，不仅要注重科学性，还要与投资公司的性质相契合。在国有资本投资公司中，要求资本管理要占主导地位，这也是绩效评价需要进行改革的重要原因。本文重点探讨在实现国有资本价值的背景下，如何合理规划绩效评价思路，并且对相关评价指标体系进行确认和构建。

　　关键词：投资公司绩效评价资本运营指标设计

　　随着国有企业改革开放的步伐逐步深入，尤其对于国有投资公司，其绩效评价工作对公司的运营将产生重要的影响。为了取得更好的绩效评价效果，伴随着改革开放进行的评价思路和设计指标的改革也是必然的。

　　1投资公司绩效评价的基本逻辑分析

　　1.1产业竞争力不足激发改革

　　在国有企业的发展中，追求整体规模上的扩大是企业发展建设中长期以来追求的一个核心目标，在独立的企业模式规模逐步增大的情况下，企业的产业竞争能力必然会存在被削弱的问题[1]。这主要是由于产业化的经营模式，在短期内无法实现资产规模的有效扩大，即使能够达到扩大的效果，产业化模式的扩大效率也是相对较低的。对于国有企业来说，在产业化经营的过程中，企业本身是产业经营的主体，产业的竞争力是依靠技术创新和产业升级来达到提升效果的。如果将国有资产和国有企业产品的产业化竞争力相比较，则可知在资产大幅度增加的背景下，产业发展的过程中是缺乏核心竞争力的。回归到数据分析的结果，用于提高研发力度和强度的资金和资源投入是呈现逐步增大的趋势的。这也意味着国有企业在发展中用于研发和创新的投入是逐步增长的。但这仍然不足以弥补民营上市公司与国有企业之间存在的差距。在综合的大市场背景下，国有企业的产业竞争力仍然存在不足的问题。图1为2007—2017年度国有企业和民营企业上市公司的研发强度变化趋势图。由图1数据可知，两者之间仍然存在较大差距。

　　1.2实体经济高质量发展的需求激发改革

　　从产业经营的性质来讲，这部分经营工作属于实体经济的范围，要想取得实体经济的高质量发展，则需要提高产业经营的质量。从提升方法来讲，产业经营质量的提升，主要需要依靠提高产品的附加值来实现[2]。国有企业的生产经营中普遍存在过于重视资本运营，而对于企业的竞争力和创新能力有所忽视的问题。因此，为了取得更好的发展，需要由企业的资本运营职能剥离专业化的国有资本运营平台上，实现资本运营与生产经营的分离。在实施这一方案后，则国有企业就能够更加专注于创新发展和产业化经营，将一些具有先进性的技术和设备引进到国有企业的产业化发展和产品生产中。这也为实体经济的高质量发展提供了一个独立的空间，而且产业竞争力提升了，实体经济发展所能获得的支持力度和强度都能得到提升。

　　2绩效评价的总体思路和要点

　　2.1以价值实现为目标设置评价思路

　　2.1.1按照资本运营与产业经营的职能差异进行评价国有资本投资公司从性质上来讲，属于从事专业化资本运营，与金融机构有相似性的公司实体。而国有企业的产业经营职能，主要强调的是其生产经营作用的发挥。其在实物形态上是作为国有资产的载体而存在的。在发展中遵循实体经济价值创造的规律，经营者的主要来源除了商品本身之外，还包括一部分来自劳动力的服务。资本运用公司主要依靠对产业的经营而生存，依托的是一种通过对资源进行有效调配而形成的支持实体经济价值创造力量的运行模式[3]。在国有资本投资公司的绩效评价中，要认识到两者的本质区别，在绩效评价体系的构建中注意不应当完全依照国有企业的绩效评价体系制定投资公司的评价体系。2.1.2将核心价值驱动指标与财务指标相结合进行评价国有资本运营公司除了与国有企业的运行模式存在很大的差别外，两者也有共性。其中，差异的方面主要表现在目标与职能发挥的动力机制上，这就意味着两者的核心驱动价值指标存在很大的差异。另外，从共同点来讲，主要表现在市场绩效方面。在市场绩效的背景下，两者的财务目标同为国有资本价值的可持续增长。可见，在设计指标体系项目时，可以保留一部分国有企业的绩效评价指标作为资本投资公司的基础财务指标运用。从整体形式来讲，两者的合理有效结合是评价体系设计取得成效的关键要点。

　　2.2评价重点的分析

　　2.2.1以突出资本价值为评价改革重点从流动性来讲，实物形态的国有资产与价值形态的国有资本相比，后者的流动性更强。对于国有资本的运营，可运作可流动是基本前提。在传统的模式下，国有资产的管理一贯遵循管人、管事、管资产的模式，且强调对企业中的实物形态资产实施管理。这种管理模式对于国有股权运作的行政化有一定的阻碍作用。且从现代企业的制度模式来看，政企分开是难以完全实现的。另外，从国有企业自身的角度来说，资金和企业不分离的现象也是比较普遍的。这就意味着改革工作的切入点要从管理资本的角度入手，体现出国有资本价值的运作模式与管理模式的改革。相应的绩效评价制度应当从国有资产的维度转变到国有资本的方向转变，集中力量实现国有资本规模和质量的全面提升。2.2.2突出运营中的市场与政策职能发挥其中，市场职能主要强调将国有资本的可持续性增长作为发展目标，重点关注资本在流动中的保值。并且通过加入价值形态的资本运作方式干预，实现在资本流动速度的加快。另外，可从资本运营和产业经营的角度入手进行研究和分析，将科技创新与价值创造的密切关系提出，推动相关领域的产业化发展，为进一步实现产业升级提供动力。在政策职能方面，重点在于将国有资本的布局进行完善和优化，通过产业结构调整，促使一部分产能过剩的领域退出国有资本市场。而且，由于政策职能的宏观性，其还可以通过对不同领域或行业的国有持股这一形式，实现对市场运行状态进行调节的目的。总的来说，这两方面职能发挥的重点在于突出资本的流动性，并将国有资本投入到对科技创新发展的支持中，将市场的统筹职能和政策的宏观调控职能充分发挥出来。

　　3绩效评价的指标设计环节分析

　　国有资本投资公司的绩效评价体系在指标项目上具有多样性和复杂性两方面主要特征。因此，对于具体的指标设计工作来说，需要结合设计工作的重点选取宏观指标下属的具体评价指标，确保指标的选择和运用合理有效。

　　3.1核心价值驱动指标

　　这一指标主要是从核心价值的驱动力角度归纳和总结出来的指标内容，主要包括以下几部分内容。3.1.1国有资产资本化率对于国有资产的价值增长来说，如果只依靠国有资产经营所取得的价值，具有非常强的局限性。因此，需要找到更有广泛性的价值结构。国有资产资本化的价值就是比较适宜的一项内容。从两者的关系来讲，国有资产的资本化程度越高，则意味着资本形态的转换效率也随之增高，这表示国有资本的流动性进一步增强了[4]。体现了国有资本资产化率指标的作用，可以反映国有资本的流动性。3.1.2股权创新覆盖率股权创新覆盖率指标的制定，主要是依托于国有股权投资对实体经济的支持而提出的，当股权投资更多的用在对实体经济创新的支持上，则国有资本运营对于经济增长的引领先进性就越能突出地体现出来。设计这一指标，有利于培养刺激和支持经济增长的新动能。

　　3.2长期股权投资收益率

　　设计这一指标，能够利用长期股权投资的净收益与其在长期股权投资中的平均余额算出占比关系。从而引导国有企业的资本公司更加专注的将价值投资的领域深入到经济增长新动能方面。而且从实际出发，这些新动能产业的投资回报率非常高。除了以上三项指标外，政策绩效中的国有资本布局优化率和国有资本对于社会资本的带动力也是指标设计中的两个重要项目。

　　4结语

　　国有资本投资公司的绩效评价指标的确认和体系化设计是一项综合性和复杂性很强的工作。对于国有资本投资公司而言，需要结合现阶段指标体系建立过程中存在的实际问题，把握指标体系设计的要点和总体思路，以符合现阶段国有资本投资公司运营需求的模式对绩效评价的指标体系内容进行筛选和设计，提高指标体系编制项目的科学性，为取得更加客观真实的评价结果打下坚实的基础。

　　参考文献

　　[1]聂梓欣.浅析国有企业绩效管理问题及解决思路——以国有企业C集团为例[J].文存阅刊,2018(14).

　　[2]周琳莹.国企职能部门管理人员绩效考核问题研究及优化思路[J].人力资源,2019(12).

　　[3]吴冰.国有企业市场化并购转型的实践意义及绩效评价[J].中国商论,2019(16).

　　[4]金鹏.我国国有企业绩效评价与财务评价的相关性研究[J].时代经贸,2019(14).

　　作者：裴宝权